Справа enron: акули бізнесу нерідко тонуть

Після розпаду СРСР деякий час у колишніх радянських людей існувало перебільшено романтичне уявлення про ринкову економіку, про капіталізм і про принципи ділового життя. Здавалося, що всі минулі запевнення про «акул капіталізму», які готові на все заради прибутку, не більше ніж соціалістична пропаганда. Але фінансові скандали схоже на те. Що пов`язаний з долею американської компанії Enron, показують - пропаганда пропагандою, а раціональне зерно в ній присутнє.

Державі - всю правду, акціонерам - не всю

компанія EnronНамисто королеви: скандали, інтриги, розслідування XVIII століття Corporation, заснована в 1985 році, спочатку була звичайною інвестиційною компанією, яка заробляла на покупку і перепродажу акцій різних компаній. Проте в другій половині дев`яностих років компанія вирішила спеціалізуватися на продажі електроенергії і швидко стала воістину енергетичним гігантом на ринку США. Головну роль в цьому грала хитромудра фінансова схема, яку навіть не можна назвати незаконною - вона була недобросовісної, але в цілому укладалася в рамки тодішнього законодавства. І, виступаючи із засудженням шахрайства, не можна не віддати належного винахідливості менеджменту компанії Enron.

Все дійсно було дуже просто. Компанія фактично розділила свою діяльність на дві сфери: та, яка афішувалася для широкої публіки, для біржі і та, яка була доступна тільки державним контролюючим органам. Enron створила тисячі дочірніх фірм, зареєстрованих в офшорних зонах, зокрема, на Кайманових островах. Ці дочірні фірми виконували подвійну функцію. По-перше, вони допомагали легальним чином збільшити вартість продукції, що поставляється споживачам електроенергії: фактично дочірні фірми виступали посередниками, проходячи через які електроенергія від Enron збільшувалася в ціні, яку в підсумку платив споживач. По-друге, дочірні фірми допомагали компанії «позбуватися» від боргів. Фактично, звичайно, борги Enron нікуди не поділися, але в звітності для акціонерів і фондової біржі компанія їх не вказувала, так як вони були списані на «дочок». Це створювало картину фінансової потужності Enron і підвищувало вартість її акцій.

При цьому для держави вся ця схема була відкрита - Enron надавала дані про свої справжні боргах, які значилися за дочірніми фірмами, в результаті перед державою компанія була фактично збитковою, що дозволяло їй отримувати податкові пільги. Це було геніальне рішення: за допомогою однієї комбінації компанія виглядала в очах біржі надприбутковій, в очах держави була збитковою і в обох випадках отримувала від цього вигоду.

Без порушення закону - ніяк

Відео: «Акули бізнесу» серія 5

Але все-таки, якщо б настільки масштабну аферу могла обійтися зовсім без порушення закону, ніякого б справи Enron не було. Керівників компанії підвело ту обставину, що їм довелося приховувати цю схему від аудиторів, які періодично перевіряють всі великі компанії США. Аудиторську перевірку Enron здійснювала одна з найбільших і найбільш престижних аудиторських контор Америки, компанія Arthur Andersen. Але, як виявилося, якщо поділитися з аудиторами декількома мільйонами доларів, деякі з них готові закривати очі на сумнівні схеми і на те, що акціонерам надають неповну інформацію.

Початком кінця для Enron стала середина 2001 року, коли ряд американських журналістів, що спеціалізуються на фінансовому житті, стали відзначати дивне невідповідність декларованого однією з найбільших енергетичних компаній країни (Enron була сьомою за рівнем капіталізації компанією США, вона продавала 25% всієї електроенергії) благополуччя і складної ситуацією в енергетичній сфері. Восени 2001 року в пресі стали звучати перші звинувачення в тому, що керівництво компанії фальсифікує звітність і приховує борги. Дуже швидко з`ясувалося, що це правда - в грудні 2001 року Enron оголосила про своє банкрутство і неможливості виплати боргів на 40 мільярдів доларів. Зрозуміло, дуже швидко акції компанії в буквальному сенсі знецінилися, і вона перестала існувати.

Прозвучала довгий судовий розгляд, яке призвело до засудження вищого керівництва компанії Enron в жовтні 2006 року. Засновник компанії Кеннет Лей помер в середині 2006 року, тож стосовно нього вирок не був винесений, а ось генеральний директор Джеффрі Скіллінг отримав 24,5 року тюремного ув`язнення. Настільки ж тривалий термін міг отримати фінансовий директор Enron Ендрю Фастоу, але він пішов на співпрацю зі слідством, визнав себе винним, дав свідчення проти інших обвинувачених - і був засуджений до шести років ув`язнення і двох років громадських робіт.

Справа, яка змінила законодавство

Банкрутство Enron, зрозуміло, мало, перш за все, величезні фінансові наслідки. Ті 40 мільярдів доларів, які в якості боргів і послужили причиною банкрутства компанії, так і не повернулися акціонерам Enron, серед яких було багато людей з найбільших банків США і Європи. Десятки тисяч людей, які працювали безпосередньо на Enron або на компанії, безпосередньо пов`язані з енергетичним гігантом на глиняних ногах, залишилися без роботи, як і мільйони рядових вкладників. Справа Enron обернулося серйозними репутаційними неприємностями для тодішньої президентської адміністрації США, так як компанія була одним з основних спонсорів передвиборної кампанії Джорджа Буша-молодшого.

Відео: «Акули бізнесу» серія 7

Однак значно більші, ніж політичні, справа Enron мало юридичні наслідки. Для недопущення здійснення подібних «сірих» фінансових схем було істотно скориговано фінансове законодавство США. Був посилений контроль державних органів за економікою, посилені правила звітності компаній перед акціонерами, збільшені розраховані на недобросовісних фінансових керівників терміни тюремного ув`язнення. Дані правила стали поширюватися навіть на іноземні компанії, які ведуть справи на території США - тепер вони повинні дотримуватися тих самих правил складання звітності та її запевнення. Наприклад, керівництво компанії має підписати фінансовий баланс під присягою, що в разі утримання в ньому неточних даних буде автоматично прирівняне до лжесвідчення і вважатися тяжким кримінальним злочином.

Увага, тільки СЬОГОДНІ!